¿DÓNDE ESTÁ EL TRUCO?
Si alguien compra una cosa a un precio “alto” y luego la vende a un precio más “bajo” pierde dinero. Pero los hay tan hábiles que consiguen ganarlo. Por ejemplo, los especuladores “a la baja”, que hacen precisamente eso y ganan millones. ¿Cómo?
Imaginemos un “especulador a la baja” que decide operar con la deuda pública española. Va a un banco y pide prestada durante seis meses deuda española por un valor nominal de 10 millones de euros cuyo vencimiento se producirá en 2016 y que en el momento de la compra está operando en bolsa a 91 céntimos por cada euro nominal. El comprador tiene que pagar al banco el 5% anual de interés: eso le cuesta durante los seis meses 250.000 euros. Inmediatamente después de conseguir la deuda la vende en bolsa y 9,1 millones de euros (91 céntimos por cada euro nominal) van a parar a su bolsillo.
Si sus previsiones “pesimistas” sobre la deuda española se cumplen, cuando el especulador haya de devolver los 10 millones de deuda española es muy probable que ésta esté cotizando, pongamos, a 70 céntimos por euro nominal. Compra en bolsa los 10 millones nominales de deuda española, para lo cual desembolsa 7 millones de euros y le devuelve al banco lo que le pidió prestado seis meses atrás.
¿Cuánto ha ganado el especulador? 9,1 millones que se embolsó con la venta menos 7 millones de la recompra menos 250.000 euros de intereses. Vamos, que en seis meses ha levantado, “limpios de polvo y paja”, 1.850.000 euros. ¡¡Eso sí que es productividad!!
Naturalmente, el truco está en que la deuda soberana española pierda valor en el mercado durante la operación, para lo cual tan sólo es necesario que muchos piensen lo mismo que él y vendan deuda española, haciendo así bajar la cotización en bolsa… Si se consigue, además, que Moody’s y las otras compañías de rating echen una mano, el negocio está asegurado.
Uno no es tan ingenuo como para pensar que todos los operadores en bolsa se dedican a lo mismo, pero sí hay unos cuantos “operadores a la baja”, y uno se pregunta: ¿no hay forma de meterles mano a estos atracadores?
¿qué atracadores? Me imagino que te refieres a los políticos que hacen que nadie crea en la deuda española y por tanto baje…
Por que ¿qué pasa si el “especulador” se equivoca? Pues que entonces la deuda cotizaría a 121 centimos por euro, con lo que el “especulador” perdería en seid meses 2.250.000 euros ¡¡eso sí que es riesgo!!
Naturalmente el truco está en que no creas en el Gobierno Español y que aciertes… No hay grandes complots contra nosostros, sólo ineptos gobernándonos y mirando sólo por ellos y por las próximas elecciones.
Ahora ¿qué diferencia hay entre la persona que compra deuda y la vende y el que compra un piso y hace lo mismo? Hay una rentabilidad igual
Siempre podemos ir a un comunismo en el que nadie compre o venda y con tu cartilla de racionamiento saque sla comida necesaria… Nadie gana ni pierde ( o todos pierden)
Está muy bien explicado. Pero no es justo lo que dice usted. Las normas las pone el Estado, o el mercado. Y no se puede romper la baraja cuando uno pierde la partida.
Cámbiense las normas o sopórtese a quien tiene conocimientos para ‘invertir’.
Está mucho peor que un Gobierno ayude a los bancos en una crisis y saque ese dispendio de los impuestos y recortes que le endiña al útil votante al que previamente ‘especuló’
Sin duda habrá una forma. Empezando por aplicar un impuesto “adecuado” a este tipo de ganancia especulativa. Algo no tan complicado. Pero el “quid” de la cuestión (como en tantas otras cosas) es la VOLUNTAD POLÍTICA de hacerlo.
Uno podría esperar que un gobierno “socialista” lo hiciera, pero ya sabemos que no desean disgustar al capital. Ya tienen a los desfavorecidos para joder.
Ayer, durante la noche de las elecciones, te estuve escuchando y viendo en Antena 3, y sentí la nostalgia de los pocos políticos que habéis tenido algo que decir, que dejaréis huella de vuestro paso. Políticos que piensan, qué son mucho más que meros políticos profesionales.
ufff… ya no leo mas que me da por pensar…
23.05.2011
Sí,Joaquín, hay forma. La cibernética actual nos permite tener constancia, y por tanto actuar sobre estos desmadres. Otra cosa es que los gobiernos (en función de los poderes que se ha atribuido la banca), puedan llegar a conocer las trapisondas que se gestan en nuestro detestado sistema bancario. Pero esto e algo que vamos a solventar más pronto que tarde. En unos días te comentaré como podremos lograrlo.
de Gregorio
Esta vez vamos a discrepar, tocayo.
El uso de derivados financieros sirve, lo creas o no, para dar liquidez el sistema y atenuar los riesgos sistémicos.
Lo que no es bueno es que haya abusos, y es necesario sistemas de control.
Gracias por compartir con nosotros tus pensamientos.
A eso se la llama “Sorosear”, que por cierto era o se dice de izquierdas.
El matiz es que cuando lo hace contra la libra nos reimos porque es hacia otro, pero cuando nos toca a nosotros es el crujir de dientes.
Siendo de izquierdas cada vez me da mas envidia EEUU, alli las normas claras, de tan claras transparentes, y si metes el cuezo a la carcel a pudrirte. LO DICHO QUE ENVIDIA.
La descripción sobre las ventas a corto, nada que objetar. Ahora llamarlos atracadores, es lo mismo que ladrones. Y disculpe; pero los operadores a corto, también lo son a largo. Llamarlos atracadores solo delata el poco conocimiento que ud. tiene de cómo funciona el mercado de futuros. Si conoce la historia, Tales de Mileto el primer operador de futuros (por lo que la historia cuenta) con la cosecha de olivas y el procesamiento del aceite.
Si se puede operar a la baja con la deuda soberana de España es que no es ninguna conspiración de los tiburones financieros. Lo único que hacen aquellos es aprovecharse de las oportunidades, al igual que cuando uno espera las rebajas después de reyes a ver si pesca algo a mitad de precio. Los tiempos en las finanzas también cuentan.
Con un déficit del 11%, desempleo del 20%, crecimiento económico nulo o negativo, es obvio que la calidad de la deuda española es malísima y solo los mas ariesgados pueden prestarle dinero a uno que posiblemente se declare en impago, eso si, a intereses altos. El mercado es muy eficiente y los operadores a corto, lo único que hacen mostrar las debilidades de ciertas acciones, o deudas soberanas. No es lo mismo prestar dinero a Alemania que a España. ¿En donde está el atraco?
¡Hombre, D. Carlos! ¡Qué cosas dice usted!
A ver si nos aclaramos: El que vende al descubierto para ganar si el activo baja, asume el riesgo de palmar si el activo sube. Esto pasa con muchisima frecuencia.
Por otro lado, el que la deuda baje en el mercado secundario (bolsa), al estado emisor le debiera importar una higa, ya que él siempre compra y vende en el mercado primario, por que la emite y al final del periodo la paga.
Y si le importa, (por que la cotización en el mercado secundario de Frankfurt afecta a los intereses en subasta) es por que no está haciendo las cosas bien. Esto es exactamente igual que una familia o una empresa : si un estado no consigue crédito en buenas condiciones ¿No será que no puede ni debe seguir endeudándose?
Especuladores, incluso ilícitos, los habrá siempre. Para eso elegimos un gobierno que nos ponga a cubierto de los mismos con su buena gestión. Pensar en leyes que cambien el modelo economico mundial (incluso jeremiadas como los portugueses denunciando a las calificadoras) no está en nuestra mano. Pero sí actuar con responsabilidad en la gestión de ingresos y gastos públicos.
Le sigo y leo con frecuencia y admiración. Lamento que esta vez haya opinado sin tener conocimientos profundos sobre el tema tratado
Un cordial saludo
El problema es que si les meten mano, inmediatamente ponen el dinero a buen recaudo. Una de las características de las Sicav es su gran capacidad para liquidar los activos y la movilidad de capital. Si presionan aquí en España a las Sicav, el dinero se va a Suiza, Liechtenstein o similar. Este es uno de los peores momentos para que esto ocurra.
El comentario de Raul son los argumentos que les enseñan a los “especuladores” en las escuelas de negocios privadas y como han creado en ellos la conciencia de que no hay nada malo en lo que hacen. “El mercado es eficiente” dicen. Y parece que se lo creen. Ellos sólo aprovechan las oportunidades que un sistema financiero, que fue previamente desarbolado, ofrece. Cinismo puro. Y se lo enseñan en las escuelas. Doctrina neoliberal pura y dura.
Señor Leguina, la principal incertidumbre sobre la deuda soberana española es el aval sobre las cuentas de los bancos.
Además, el Tesoro avaló deuda de bancos y cajas por valor de cerca de 60.000 millones de €. http://www.tesoro.es/SP/Avales/EmisonesAvaladas.asp Como se ejecuten estos avales …
Para terminar una condición necesaria para salir de una crisis financiera es recibir divisas (exportación, turismo, …). Cada año salen de España cerca de 50.000 millones de € http://www.bde.es/webbde/es/estadis/infoest/a1701.pdf
Por tanto, vamos camino hacia la quiebra.
Excelente el artículo Sr. Leguina, llevaba tiempo intentando comprender como funcionaban los mercados de futuros y en una treintena de líneas ha conseguido dejármelo claro.
En cuanto al resto de comentarios, se que no es un atraco, se que no son delincuentes y todos tenemos derecho al “lucro” (aunque suene mal es así… tenemos derecho a lucranos). Probablemente no sea ético, aunque si puede ser ajustado a la moral, enriquecerse de esta forma… aunque a estas alturas de la historia, ¿a quién le importa la ética?, lo único importante es enriquecerse con rapidez y sin muchas complicaciones y como decía, y por suerte todavía dice, mi madre… “el que venga detrás que arreé”. Mi único problema es que siempre me toca, o no se colocarme en otra posición, ir detrás y estoy un poquito hasta las narices de andar arreando y con la lengua fuera, porque mis ingresos están controlados hasta el céntimo por un “Gran Hermano” que decidió, hace mucho, que es más fácil exprimir a “x” millones de asalariados que ponerse a malas con aquellos que algún día podrían contratarles…